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重磅丨股转系统修订新三板挂牌基本标准指引,快来看看都发生了哪些变化

全国股转系统   · 09-06 18:24

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9月6日,全国股转系统发布公告称,为进一步明确挂牌条件的适用标准,适应市场发展需要,全国中小企业股份转让系统有限责任公司对《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》(以下简称“《指引》”)进行了修订,现予以发布。新修订的《指引》将于2017年11月1日生效实施。自2017年11月1日起申请挂牌的公司需满足新修订的《指引》的要求。自新修订的《指引》生效实施之日起,《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答(一)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答(二)》均废止。


下面我们来看看挂牌标准都发生了哪些变化吧!


《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》(简称“《指引》”)于2013年6月发布,具体解释了公司股票挂牌的六个基本条件。针对原《指引》执行中的常见问题,我们又陆续发布《全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答——关于挂牌条件适用若干问题的解答》(一)和(二)(以下简称“《问答》”)对挂牌条件和适用标准予以进一步解释。本次修订主要基于以下考虑:一是将《问答》中涉及挂牌条件适用标准且执行较为成熟的内容梳理并纳入《指引》中;二是将原《指引》和《问答》中较为原则、操作性不强的部分标准作进一步明确、细化;三是将原《指引》和《问答》在执行中面临新问题的部分标准予以规范、调整;四是原《指引》部分标准所依据的法律法规发生变化,需依据现行法律法规予以调整。


以下为新标准原文及解读:


全国中小企业股份转让系统有限责任公司按照“可把控、可举证、可识别”的原则,对《全国中小企业股份转让系统业务规 则(试行)》规定的六项挂牌条件进行细化,形成基本标准如下:

一、依法设立且存续满两年

(一)依法设立,是指公司依据《公司法》等法律、法规及 规章的规定向公司登记机关申请登记,并已取得《企业法人营 业执照》。

1.公司设立的主体、程序合法、合规。

(1)国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务 院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复 文件。

国有企业应严格按照国有资产管理法律法规的规定提供国 有股权设置批复文件,但因客观原因确实无法提供批复文件且 符合以下条件的,在公司和中介机构保证国有资产不流失的前 提下,可按以下方式解决:以国有产权登记表(证)替代国资监 管机构的国有股权设置批复文件;公司股东中含有财政参与出资的政府引导型股权投资基金的,可以基金的有效投资决策文件替代国资监管机构或财政部门的国有股权设置批复文件;国 有股权由国资监管机构以外的机构监管的公司以及国有资产授 权经营单位的下属子公司,可提供相关监管机构或国有资产授 权经营单位出具的批复文件或经其盖章的产权登记表(证)替 代国资监管机构的国有股权设置批复文件;公司股东中存在为 其提供做市服务的国有做市商的,暂不要求提供该类股东的国 有股权设置批复文件。

明确了国有股权设置批复的相关要求;

(2)外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复或 备案文件。

(3)《公司法》修改(2006 年 1 月 1 日)前设立的股份公 司,须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。

2.公司股东的出资合法、合规,出资方式及比例应符合《公 司法》相关规定。

(1)以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的, 应当评估作价,核实财产,明确权属,财产权转移手续办理完毕。

(2)以国有资产出资的,应遵守有关国有资产评估的规定。

(3)公司注册资本缴足,不存在出资不实情形。

(二)存续两年是指存续两个完整的会计年度。

(三)有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股 份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

整体变更不应改变历史成本计价原则,不应根据资产评估结果进行账务调整,应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合 为股份有限公司股本。公司申报财务报表最近一期截止日不得 早于股份有限公司成立日。

公司申报财务报表最近一期截止日由“不得早于改制基准日”变更为“不得早于股份有限公司成立日”;

调整后,不会再出现申报材料中主体的法律形式不一致问题(如审计报告主体为有限公司,申报主体为股份公司),财务信息披露也可以保持统一口径;相关调整有利于申请挂牌公司在申报前规范公司治理。

二、业务明确,具有持续经营能力

(一)业务明确,是指公司能够明确、具体地阐述其经营的 业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。

(二)公司可同时经营一种或多种业务,每种业务应具有相 应的关键资源要素,该要素组成应具有投入、处理和产出能力, 能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。

(三)公司业务在报告期内应有持续的营运记录。营运记录 包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。公司营 运记录应满足下列条件:

1.公司应在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续 营运记录,不能仅存在偶发性交易或事项。

2.最近两个完整会计年度的营业收入累计不低于 1000 万 元;因研发周期较长导致营业收入少于 1000 万元,但最近一期 末净资产不少于 3000 万元的除外。

3.报告期末股本不少于 500 万元。

4.报告期末每股净资产不低于 1 元/股。

细化了“营运记录”的具体标准;

营运记录是对公司历史经营情况的反映,是关键资源要素投入、处理和产出能力的实际体现。与业务相匹配的营运记录,可以较好的反映公司商业模式是否具备可持续性。我们从公司与市场发展的双重实际出发,在营业收入、股本、每股净资产等方面提出一定要求,既有利于引导公司根据自身实际合理规划发展、参与资本市场,也有利于市场控制风险,为大多数中小企业提供稳定高效的资本市场服务。

(四)持续经营能力,是指公司在可预见的将来,有能力按照既定目标持续经营下去。

公司存在以下情形之一的,应认定为不符合持续经营能力 要求:

1.存在依据《公司法》第一百八十条规定解散的情形,或 法院依法受理重整、和解或者破产申请。

2.公司存在《中国注册会计师审计准则第 1324 号——持 续经营》应用指南中列举的影响其持续经营能力的相关事项或 情况,且相关事项或情况导致公司持续经营能力存在重大不确 定性。

3.存在其他对公司持续经营能力产生重大影响的事项或情 况。

细化了“持续经营能力”的具体标准;

三、公司治理机制健全,合法规范经营

(一)公司治理机制健全,是指公司按规定建立股东大会、 董事会、监事会和高级管理层(以下简称“三会一层”)组成的公 司治理架构,制定相应的公司治理制度,并能证明有效运行,保 护股东权益。

完善了“公司治理机制健全”的适用标准;

1.公司依法建立“三会一层”,并按照《公司法》、《非上市 公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第 3 号—章程必备条款》等规定制定公司章程、“三会一层”运行规则、 投资者关系管理制度、关联交易管理制度等,建立全面完整的 公司治理制度。

列示了公司应建立的治理制度;

2.公司“三会一层”应按照公司治理制度进行规范运作。在报告期内的有限公司阶段应遵守《公司法》的相关规定。

3.公司董事会应对报告期内公司治理机制执行情况进行讨 论、评估。

4.公司现任董事、监事和高级管理人员应具备《公司法》 规定的任职资格,履行《公司法》和公司章程规定的义务,且不 应存在以下情形:

(1)最近 24 个月内受到中国证监会行政处罚,或者被中 国证监会采取证券市场禁入措施且期限尚未届满,或者被全国 中小企业股份转让系统有限责任公司认定不适合担任挂牌公司 董事、监事、高级管理人员;

(2)因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被 中国证监会立案调查,尚未有明确结论意见。

增补了公司董监高人员任职资格限制情形;

5.公司进行关联交易应依据法律法规、公司章程、关联交 易管理制度的规定履行审议程序,保证交易公平、公允,维护公 司的合法权益。

6.公司的控股股东、实际控制人及其关联方存在占用公司 资金、资产或其他资源情形的,应在申请挂牌前予以归还或规 范(完成交付或权属变更登记)。

占用公司资金、资产或其他资源的具体情形包括:从公司拆 借资金;由公司代垫费用、代偿债务;由公司承担担保责任而形成债权;无偿使用公司的土地房产、设备动产等资产;无偿使用公司的劳务等人力资源;在没有商品和服务对价情况下其他使 用公司的资金、资产或其他资源的行为。

(二)合法合规经营,是指公司及其控股股东、实际控制人、 下属子公司(下属子公司是指公司的全资、控股子公司或通过 其他方式纳入合并报表的公司或其他法人,下同)须依法开展 经营活动,经营行为合法、合规,不存在重大违法违规行为。

明确了申请挂牌公司下属子公司的范围;

1.公司及下属子公司的重大违法违规行为是指公司及下属 子公司最近 24 个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为, 受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。

(1)行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违 法违规行为给予的行政处罚。

(2)重大违法违规情形是指,凡被行政处罚的实施机关给 予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为,属于重 大违法违规情形,但处罚机关依法认定不属于的除外;被行政 处罚的实施机关给予罚款的行为,除主办券商和律师能依法合 理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外, 都视为重大违法违规情形。

(3)公司及下属子公司最近 24 个月内不存在涉嫌犯罪被 司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形。

明确了申请挂牌公司下属子公司的相关条件适用的标准;

2.控股股东、实际控制人合法合规,最近 24 个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为:

(1)控股股东、实际控制人受刑事处罚;

(2)受到与公司规范经营相关的行政处罚,且情节严重; 情节严重的界定参照前述规定;

(3)涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见。

3.公司及下属子公司业务如需主管部门审批,应取得相应 的资质、许可或特许经营权等。

4.公司及其法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、 监事、高级管理人员、下属子公司,在申请挂牌时应不存在被列 为失信联合惩戒对象的情形。

5.公司及下属子公司业务须遵守法律、行政法规和规章的 规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

公司及下属子公司所属行业为重污染行业的,根据相关规 定应办理建设项目环评批复、环保验收、排污许可证以及配置 污染处理设施的,应在申请挂牌前办理完毕;不属于重污染行 业的,但根据相关规定必须办理排污许可证和配置污染处理设 施的,应在申请挂牌前办理完毕。

6.公司财务机构设置及运行应独立且合法合规,会计核算 规范。

(1)公司及下属子公司应设有独立财务部门,能够独立开 展会计核算、作出财务决策。

(2)公司及下属子公司的财务会计制度及内控制度健全且得到有效执行,会计基础工作规范,符合《会计法》、《会计基础 工作规范》以及《公司法》、《现金管理条例》等其他法律法规要 求。

(3)公司应按照《企业会计准则》和相关会计制度的规定 编制并披露报告期内的财务报表,在所有重大方面公允地反映 公司的财务状况、经营成果和现金流量,财务报表及附注不得 存在虚假记载、重大遗漏以及误导性陈述。

公司财务报表应由具有证券期货相关业务资格的会计师事 务所出具标准无保留意见的审计报告。财务报表被出具带强调 事项段的无保留审计意见的,应全文披露审计报告正文以及董 事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明,并披露董 事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况,说明该事项对 公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项 是否已予纠正。

(4)公司存在以下情形的应认定为财务不规范:

①公司申报财务报表未按照《企业会计准则》的要求进行会 计处理,导致重要会计政策适用不当或财务报表列报错误且影 响重大,需要修改申报财务报表(包括资产负债表、利润表、现 金流量表、所有者权益变动表);

②因财务核算不规范情形被税务机关采取核定征收企业所得税且未规范;

③其他财务信息披露不规范情形。

细化了公司财务规范性的具体要求;
四、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规

(一)股权明晰,是指公司的股权结构清晰,权属分明,真 实确定,合法合规,股东特别是控股股东、实际控制人及其关联 股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在 纠纷。

1.公司的股东不存在国家法律、法规、规章及规范性文件 规定不适宜担任股东的情形。

2.申请挂牌前存在国有股权转让的情形,应遵守国资管理 规定。

3.申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的 规定。

(二)股票发行和转让合法合规,是指公司及下属子公司的 股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批(如有)程序。

1.公司及下属子公司股票发行和转让行为合法合规,不存 在下列情形:

(1)最近 36 个月内未经法定机关核准,擅自公开或者变 相公开发行过证券;

(2)违法行为虽然发生在 36 个月前,目前仍处于持续状 态,但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超

200 人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。

2.公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业 股份转让系统业务规则(试行)》的有关规定。

(三)公司曾在区域股权市场及其他交易市场进行融资及股 权转让的,股票发行和转让等行为应合法合规;在向全国中小 企业股份转让系统申请挂牌前应在区域股权市场及其他交易市 场停牌或摘牌,并在全国中小企业股份转让系统挂牌前完成在 区域股权市场及其他交易市场的摘牌手续。

五、主办券商推荐并持续督导

(一)公司须经主办券商推荐,双方签署了《推荐挂牌并持 续督导协议》。

(二)主办券商应完成尽职调查和内核程序,对公司是否符 合挂牌条件发表独立意见,并出具推荐报告。

六、全国股份转让系统公司要求的其他条件


挂牌准入负面清单不再继续适用!


挂牌准入负面清单相关要求发布后,对主办券商完善推荐标准、提高挂牌公司质量、更好服务于科技创新类企业起到了良好的推动作用。鉴于负面清单相关要求已成为各主办券商推荐挂牌公司遴选、立项的标准,为便于挂牌条件适用标准的统一执行、形成明确的市场预期,经认真研究,我们在本次指引修订中摒弃了挂牌准入负面清单中不便于操作的相关要求,吸收了市场主体普遍接受且对市场发展和风险控制有利的部分要求,如将营业收入指标纳入营运记录要求等,挂牌准入负面清单不再继续适用。


END


本文来源:全国股转系统



关键词:挂牌标准 新三板 股转系统 

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